بررسی و پیش بینی ارزش افزوده اقتصادی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

با فرمت قابل ویرایش word - پیش بینی ارزش افزوده اقتصادی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از شبکه های عصبی مصنوعی - پایان نامه ارشد رشته حسابداری -

چکیده: 1

مقدمه: 2

فصل اول: کلیات تحقیق

1-1 مقدمه 4

2-1 تاریخچه مطالعاتی. 4

3-1 بیان مساله 8

4-1 سوالات تحقیق. 9

5-1 فرضیه های پژوهش.. 10

6-1 اهداف تحقیق. 10

7-1 حدود مطالعاتی. 10

1-7-1 قلمرو موضوعی. 10

2-7-1 قلمرو زمانی. 11

3-7-1 قلمرو مکانی. 11

8-1  تعریف واژگان کلیدی و اصطلاحات.. 11

فصل دوم: مروری بر ادبیات تحقیق

1-2 مقدمه 14

2-2 بخش اول: ادبیات پژوهش.. 15

1-2-2 بررسی مفاهیم مربوط به سود 15

2-2-2 بررسی سود نقدی. 15

3-2-2 مفهوم سود در حسابداری. 16

4-2-2 مفهوم سود هر سهم 16

3-2 بررسی مفاهیم مربوط به ارزش افزوده اقتصادی. 17

1-3-2  تاریخچه ارزش افزوده 17

2-3-2 مفهوم ثروت ایجاد شده برای سهام داران. 18

4-2 شاخص های ارزیابی عملکرد 18

5-2 شاخص های مربوط به اجزای سود باقی مانده 19

6-2ارزش افزوده اقتصادی. 19

1-6-2 ارزش افزوده اقتصادی در عمل. 22

2-6-2 تکامل ارزش افزوده اقتصادی. 23

7-2 تعاریف عملیاتی ارزش افزوده اقتصادی. 24

8-2ارزش افزوده اقتصادی از دیدگاه مدیریت مالی. 25

9-2 مدل عایدیها برای محاسبه هزینه سرمایه از محل آورده سهامداران. 27

10-2 مدل تقسم سود با نرخ رشد ثابت.. 29

11-2 محاسبه هزینه ی سرمایه با استفاده از مدل CAPM.. 31

12-2 هزینه تامین منابع مالی از طریق دریافت وام 32

13-2 هزینه تامین منابع مالی از طریق صدور سهام ممتاز. 32

14-2 هزینه تامین منابع پولی از محل سود تقسیم نشده 33

15-2 تجزیه و تحلیل نسبت های مالی. 33

16-2 نسبت های سرمایه گذاری. 37

1-16-2 نسبت دارایی ثابت به ارزش ویژه 37

2-16-2 نسبت بدهی. 38

3-16-2 نسبت بدهی جاری به ارزش ویژه 38

4-16-2 نسبت پوشش بهره 38

17-2 شبکه‌های عصبی. 39

18-2  اجزای شبکه‌های عصبی مصنوعی. 42

1-18-2 عناصر پردازشگر. 42

19-2 شبکه 43

1-19-2 ساختار شبکه 44

20-2 پرسپترون چندلایه 45

21-2 پردازش اطلاعات در شبکه‌های عصبی مصنوعی. 46

22-2 الگوریتم پس‌انتشارخطا 50

23-2 بخش دوم: مروری بر پژوهشها 51

1-23-2 پژوهشهای داخلی. 51

2-23-2 پژوهشهای خارجی. 55

فصل سوم: روش‌ اجرای تحقیق

1-3 مقدمه 58

2-3 متغیرهای تحقیق. 58

3-3 مدل تحلیلی تحقیق. 58

4-3جامعه آماری. 59

5-3 روش گردآوری اطلاعات.. 62

6-3 روایی و پایایی. 62

7-3 ابزار گردآوری اطلاعات.. 62

8-3 ارزش افزوده اقتصادی یا EVA.. 63

1-8-3 نرخ بازده کلی سرمایه 63

2-8-3 سرمایه Capital 64

3-8-3 نرخ هزینه سرمایه 64

9-3 نسبت های مالی. 67

10-3 رگرسیون. 68

11-3 شبکه عصبی. 68

12-3  روش تجزیه و تحلیل داده‌ها 69

فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده‌ها

1-4 مقدمه‏ 72

2-4 آماده سازی داده ها 73

3-4 محاسبه ارزش افزوده اقتصادی. 81

4-4 پیش بینی با استفاده از رگرسیون. 84

5-4 پیش بینی ارزش افزوده اقتصادی با استفاده از شبکه عصبی. 86

6-4 مقایسه پیش بینی شبکه عصبی و رگرسیون. 90

فصل پنجم: نتیجه‌گیری و پیشنهادات

1-5 مقدمه 95

2-5 نتایج فرضیات.. 95

1-2-5 بررسی فرضیه اول. 95

2-2-5 بررسی فرضیه دوم 97

3-5 نتیجه گیری کلی. 99

4-5 محدودیت های تحقیق. 99

5-5 پیشنهاد برای تحقیقات آتی. 100

پیوست ها

خروجی ها با استفاده ازنرم افزار مطلب.. 102

منابع و ماخذ

منابع فارسی: 128

منابع لاتین: 130

چکیده انگلیسی: 132

جدول 1-2 برخی از انواع شبکه‌های عصبی. 45

جدول 1-3 پنجاه شرکت برتر بورس بر اساس سودآوری. 61

جدول 1-3  فرمولهای نسبتهای مالی. 67

جدول 2-3 نسبت های مالی و نماد های آن. 68

جدول 1-4 نسبتهای مالی برای سالهای مختلف  شرکت باما 74

جدول 2-4 نسبتهای مالی برای سالهای مختلف شرکت چادرملو. 75

جدول 3-4 نسبتهای مالی برای سالهای مختلف شرکت اتومبیل ایران. 76

جدول 4-4  نسبتهای مالی برای سالهای مختلف شرکت ایران خدرو دیزل. 77

جدول 5-4 نسبتهای مالی برای سالهای مختلف شرکت پارس خودرو. 78

جدول 6-4 نسبتهای مالی برای سالهای مختلف شرکت سایپا آذین. 79

جدول 7-4 نسبتهای مالی برای سالهای مختلف شرکت سایپا 80

جدول 8-4 محاسبات ارزش افزوده اقتصادی برای سالهای مختلف شرکت باما 81

جدول 9-4 محاسبات ارزش افزوده اقتصادی برای سالهای مختلف شرکت چادرملو. 81

جدول 10-4 محاسبات ارزش افزوده اقتصادی برای سالهای مختلف شرکت قطعات اتومبیل ایران. 82

جدول 11-4 محاسبات ارزش افزوده اقتصادی برای سالهای مختلف شرکت ایران خودرو دیزل. 82

جدول 12-4 محاسبات ارزش افزوده اقتصادی برای سالهای مختلف شرکت پارس خودرو. 83

جدول 13-4 محاسبات ارزش افزوده اقتصادی برای سالهای مختلف شرکت سایپا آذین. 83

جدول 14-4 محاسبات ارزش افزوده اقتصادی برای سالهای مختلف شرکت سایپا 84

جدول 15-4  خروجی spss. 84

جدول 16-4 جدول  اوزان 89

جدول 17-4  مقادیر واقعی و پیش بینی شده 90

جدول 18-4 مقایسه خطای شبکه و خطای رگرسیون خطی. 92

جدول 1-5 بررسی نتایج جدول اوزان. 96

جدول 2-5 جدول خطا ها و فاصله 98

نمودار 1-2 ارزش افزوده 20

نمودار 2-2 ارزش افزوده اقتصادی. 21

نمودار 3-2 اجزای یک عنصر پردازشگر. 43

نمودار 4-2 ساختار ساده شبکه‌های عصبی مصنوعی. 44

نمودار 5-2 ساختار پرسپترون چندلایه (MLP) 46

نمودار 6-2 عملیات یک شبکه عصبی نظارتی. 49

نمودار 1-3 مدل تحلیلی تحقیق. 59

نمودار 2-3 شبکه عصبی مصنوعی. 69

نمودار 1-4 نمودار خطی رگرسیون. 86

نمودار 2-4 نمودار لونبرک- مارکو. 87

نمودار 3-4  نمودار آموزش شبکه عصبی. 88

نمودار 4-4 نمودار نمایانگر پیش بینی شبکه بر اساس داده های ورودی و مقایسه آنها با مقادیر واقعی. 89

نمودار 5-4 نمودار مقایسه ای دو پیش بینی. 93

نمودار 1-5  نمودار پیش بینی نتایج. 97

 

بررسی اثر خصوصی سازی شرکت های دولتی بر ارزش افزوده اقتصادی آن ها

چکیده:.. 1

مقدمه:.. 2

فصل اول: کلیات تحقیق

1-1-مقدمه : 4

2-1 بیان مسئله 4

3-1 تاریخچه تحقیق. 5

4-1 اهمیت و ضرورت تحقیق. 6

5- 1 اهداف تحقیق. 6

6-1 چارچوب نظری تحقیق. 7

7-1 فرضیات تحقیق. 7

8-1 تعریف واژگان و اصطلاحات.. 8

فصل دوم: مروری بر ادبیات تحقیق

1-2- مقدمه: 11

2-2بخش اول ) خصوصی سازی. 11

1-2-2 تعریف خصوصی سازی. 11

3-2 اهداف خصوصی سازی. 12

4- 2روشهای واگذاری فعالیتهای اقتصادی به بخش خصوصی. 13

1-4-2 روش اول : عرضه سهام واحد مشمول واگذاری به عموم مردم 14

2-4-2 روش دوم : عرضه سهام واحد مشمول واگذاری به گروه های خاص... 14

3-4-2 روش سوم : فروش دارائیهای واحد دولتی. 15

4-4-2روش چهارم : تفکیک واحد مشمول واگذاری به واحدهای کوچکتر. 15

5-4-2روش پنجم : جلب مشارکت بخش خصوصی در سرمایه گذاری جدید مورد نیاز واحدهای دولتی... 15

6-4-2 روش ششم : فروش واحد دولتی به مدیران یا کارکنان واحد 16

5-2 تجربه خصوصی سازی در جهان. 17

6-2خصوصی سازی در ایران. 19

7-2 تاثیر خصوصی سازی بر بازدهی. 22

8-2 مشکلات خصوصی سازی. 22

9-2بخش دوم ) ارزش افزوده اقتصادی. 23

1-9-2شاخص های سنجش عملکرد 23

10-2معیارهای مالی سنتی. 25

1-10-2 بازده سرمایه گذاری ها  (ROI) 26

2-10-2سود باقی مانده (RI) 26

3-10-2بازده فروش (ROS) 27

4-10-2 سود هر سهم (EPS) 27

5-10-2نسبت قیمت به سود هر سهم (P/E) 27

11-2 دلایل مطرح شدن EVA.. 28

12-2ارزش افزوده اقتصادی EVA.. 29

13-2سود خالص عملیاتی پس از کسر مالیات ( NOPAT ) 34

14-2 نرخ بازده سرمایه 35

1-14-2محاسبة نرخ بازدة سرمایه براساس رویکرد عملیاتی. 35

2-14-2محاسبه نرخ بازدة سرمایه براساس رویکرد تامین مالی. 39

15-2 استاندارد سازی EVA.. 40

16-2 اهمیت و کاربرد EVA.. 41

17-2 نرخ هزینه سرمایه ( C ) 43

18-2 مزایای EVA.. 46

19-2 معایب EVA.. 48

20-2 نتیجه گیری. 48

21-2سابقه تحقیق. 48

1-21-2 تحقیقات جهانی. 48

2-21-2 تحقیقات در ایران. 50

فصل سوم: روش اجرای تحقیق

1-3- مقدمه: 53

2-3 روش تحقیق. 53

3-3 اهداف تحقیق. 53

4-3 فرضیات تحقیق. 53

5- 3 دوره زمانی تحقیق. 54

6-3 مدل تحلیلی تحقیق و شیوه اندازه گیری متغیرها 54

7-3 جامعه آماری. 55

8-3 روش جمع آوری اطلاعات.. 56

9-3 روش آزمون فرضیه های تحقیق. 56

فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده ها

1-4-‏ مقدمه: 59

2-4تجزیه و تحلیل فرضیه های پژوهش.. 59

فصل پنجم: نتیجه گیری و پیشنهادات

1-5-مقدمه: 72

1-5 نتیجه گیری. 72

1-1-5 نتیجه گیری فرضیه اصلی 1 : 72

2-1-5 نتیجه گیری فرضیه فرعی 1 : 72

3-1-5 نتیجه گیری فرضیه فرعی 2 : 73

2-5 پیشنهادات.. 74

1-2-5 پیشنهادات کاربردی. 74

2-2-5  پیشنهادات آتی. 74

3-5 محدودیت های تحقیق. 75

4-5 مقایسه نتایج با نتایج تحقیقات گذشته 76

پیوستها:

پیوست شماره 1: 80

پیوست شماره 2: 81

پیوست شماره 3: 85

پیوست شماره 4: 92

پیوست شماره 5: 98

منابع و ماخذ:

منابع فارسی: 105

منابع لاتین: 106

چکیده انگلیسی .......................................................................................................106

جدول 1-2 : مقایسه سه روش واگذاری به بخش خصوصی در فاصله 1980 تا 1987. 16

جدول 2-2 : آمار واگذاری شرکتهای دولتی از سال 1370 تا 1387 ( 2-2 ) 21

جدول 1-4:آمار توصیفی و معیار های مرکزی و پراکندگی EVA در قبل و بعد از خصوصی سازی... 60

جدول2-4:نتایج آزمون کولموگروف اسمیرونوف برای EVA در قبل و بعد از خصوصی سازی. 61

جدول3-4:نتایج آزمون آزمون ویلکاکسون ارزش افزوده اقتصادی. 61

جدول4-4: خلاصه نتایج آزمون. 62

جدول5-4: شاخصهای مرکزی و پراکندگی داده های نرخ بازده سرمایه 63

جدول 6-4: نتایج آزمون کولموگروف برای نرخ بازده سرمایه 65

جدول 7-4: نتایج آزمون ویلکاکسون برای مقایسه  نرخ بازده سرمایه در قبل و بعد از خصوصی سازی..  65

جدول 8-4: خلاصه نتایج آزمون. 66

جدول 9-4: شاخصهای مرکزی و پراکندگی داده های نرخ هزینه  سرمایه 67

جدول 10-4: نتایج آزمون کولموگروف برای نرخ هزینه سرمایه 68

جدول 11-4: نتیاج آزمون ویلکاکسون برای مقایسه نرخ هزینه  سرمایه در قبل و بعد از خصوصی سازی..  68

جدول 12-4: خلاصه نتایج آزمون فرضیه فرعی 2. 69

جدول 13-4: خلاصه نتایج آزمون فرضیه ها 69

جدول 1-5: خلاصه آمار واگذاری سازمان خصوصی سازی. 75