بررسی انتخاب پورتفوی بهینه با استفاده از سیستم خبره فازی مبتنی بر قاعده

پایان نامه کارشناسی ارشد

عنوان :

 انتخاب پورتفوی بهینه با استفاده از سیستم خبره فازی مبتنی بر قاعده

با فرمت قابل ویرایش word

تعداد صفحات: 167   صفحه

تکه های از متن به عنوان نمونه :

فصل اول: کلیات طرح

1-1 بیان مسئله. 2

1-2 هدف­های تحقیق. 2

1-3 اهمیت موضوع تحقیق و انگیزش انتخاب آن. 3

1-4 فرضیه­های تحقیق. 3

1-5 مدل تحقیق. 4

1-7 روش تحقیق. 6

1-8 قلمرو تحقیق. 6

1-9 جامعه و حجم نمونه. 6

1-10 محدودیت­ها و مشکلات تحقیق. 7

فصل دوم: مطالعات نظری

مقدمه. 9

2-1 ادبیات نظری تحقیق. 10

2-1-1 سرمایه­گذاری.. 10

2-1-2 چرا سرمایه­گذاری می­کنیم؟. 10

2-1-3 اهمیت مطالعۀ سرمایه گذاری.. 11

2-1-4 فرآیند سرمایه گذاری.. 11

2-1-5 ساختار فرآیند تصمیم گیری.. 12

2-1-5-1 تجزیه و تحلیل اوراق بهادار. 12

2-1-5-2 مدیریت پرتفوی.. 13

2-1-6 مدل مارکویتز. 14

2-1-7 انتقادات وارد بر نظریۀ مدرن پرتفوی.. 16

2-2 سیستم­های خبره 17

2-2-1 تعاریف مختلف از سیستم خبره 20

2-2-2 مزایای سیستم­های خبره 20

2-2-2-1 مزایای سازمانی.. 20

2-2-2-2 مزایای کاربر. 23

2-2-3 محدودیت­های سیستم­های خبره 23

2-2-4 سیستم­های خبره و هوش مصنوعی.. 23

2-2-5 روش کلی تحلیل سیستم­های خبره (روش ابتکاری) 26

2-2-6 مدل کلی سیستم­های خبره 26

2-2-7 عناصر یک سیستم خبره 27

2-2-8 کاربردهای سیستم خبره 28

2-2-9 استفاده از قواعد برای بازنمایی دانش… 30

2-2-10 سیستم­های خبره فازی.. 30

2-2-11 بررسی نرم افزارهای مورد استفاده برای طراحی سیستم خبره 32

2-2-12 مقایسه سیستم ­های خبره و سیستم­های پشتیبان تصمیم گیری.. 33

2-2-13 تفاوت بین DSS و سیستم­های خبره 34

2-3 تحلیل­های بازار سهام. 35

2-3-1 تحلیل بنیادی.. 35

2-3-1-1 نقاط قوت تحلیل بنیادی.. 38

2-3-1-2 نقاط ضعف تحلیل بنیادی.. 39

2-3-1-3 برخی از شاخص­های بنیادی مورد استفاده 39

2-3-2 تحلیل تکنیکال چیست؟. 47

2-3-2-1 فلسفه یا منطق. 49

2-3-2-2 اندیکاتور (شاخص) 50

2-3-2-3 یک اندیکاتور یا شاخص چه چیزی را ارائه می کند؟. 50

2-3-2-4 چرا از شاخص ها استفاده می کنیم؟. 51

2-3-2-5 نکاتی درباره استفاده از شاخص های تکنیکال. 51

2-3-2-6 شاخص­های پیشرو (هدایتگر) 52

2-3-2-7 شاخص­های پسرو (تحکیم کننده) 53

2-3-2-8 اندیکاتورهای پیشرو در مقابل پسرو. 53

2-3-2-9 نوسان نماهای مومنتوم (اندازه حرکت) 54

2-3-2-10 گونه­های نوسان نماها 54

2-3-2-11 برخی اصطلاحات مهم. 55

2-3-2-12 اصطلاحات مورد استفاده در زمینه قیمت.. 59

2-3-2-13 مزایا و معایب تحلیل تکنیکال. 60

2-3-2-14 انعطاف پذیری و سازگاری تحلیل تکنیکال. 61

2-3-2-15 تحلیل تکنیکال و کارایی آن در بازه­های زمانی مختلف… 62

2-3-2-16 پیش بینی­های اقتصادی.. 62

2-3-2-17 برخی انتقادها در مورد تحلیل تکنیکال. 63

2-3-2-18 چگونه تحلیل­های تکنیکال و فاندامنتال را با هم هماهنگ کنیم؟. 67

2-3-2-19 شاخصهای تکنیکال مورد استفاده 68

2-4 پیشینه تحقیق. 74

2-4-1 مدیریت پرتفوی.. 74

2-4-2 تجزیه و تحلیل مالی.. 77

2-4-3 برنامه ریزی مالی.. 78

2-4-4 رتبه بندی اوراق قرضه. 78

2-4-5 ارزیابی ریسک ورشکستگی.. 79

2-4-6 سرمایه گذاری.. 79

2-4-7 اعطای اعتبار. 80

فصل سوم: روش شناسائی تحقیق (متدولوژی)

مقدمه. 82

3-1 روش تحقیق. 82

3-2 جامعه آماری.. 83

3-3 حجم نمونه و روش اندازه گیری.. 83

3-4  ابزار جمع آوری اطلاعات.. 83

3-5  روش تجزیه و تحلیل داده ها 84

3-6  فرضیه ها 85

3-7 متغیرها 85

3-7-1 شاخص­های بنیادی مورد استفاده 85

3-7-2 شاخص­های تکنیکال مورد استفاده 86

3-9  مدل تحقیق. 87

فصل چهارم: تجزیه و تحلیل یافته­های تحقیق

مقدمه. 89

4-1 مرحله اول حذف سهام­های غیر قابل قبول. 89

4-2 مرحله ارزیابی سهام. 90

4-2-1 فازی سازی ورودی­ها 98

4-2-2 فازی زدایی.. 101

4-4 پرتفوی نهایی.. 104

4-5 تجزیه و تحلیل فرضیه­های تحقیق. 126

4-5-1 فرضیۀ اول. 126

4-5-2 فرضیۀ دوم. 126

4-5-3 فرضیۀ سوم. 127

فصل پنجم: نتیجه گیری و پیشنهادها

مقدمه. 138

5-1 نتیجه­گیری.. 138

5-2 محدودیت­ها و مشکلات تحقیق. 141

5-3 پیشنهادهای حاصل از نتایج یافته­های پژوهش… 141

5-4 پیشنهادها برای تحقیقات آتی.. 142

فهرست منابع فارسی.. 144

فهرست منابع انگلیسی.. 145

چکیده انگلیسی.. 149

جدول 2-1 برخی از سیستم های خبره تجربی.. 20

جدول 2-2 برخی سیستم های خبره تجاری.. 21

جدول 2-4 کاربردهای سیستم خبره 32

جدول2-5 سیستم های پشتیبان تصمیم گیری در مقایسه با سیستم های خبره 39

جدول 4-1 طبقه بندی صنعت.. 105

جدول 4-2 قواعد. 110

جدول 4-3 اعدا فازی مثلثی.. 114

جدول  4-4 پرتفوی ساخته شده برای شش ماه اول 1385 (سرمایه گذار ریسک گریز) 119

جدول 4-5 پرتفوی ساخته شده برای شش ماه دوم 1385 (سرمایه گذار ریسک گریز) 119

جدول 4-6 پرتفوی ساخته شده برای شش ماه اول 1386 (سرمایه گذار ریسک گریز) 120

جدول 4-7 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه دوم 1386 (سرمایه گذار ریسک گریز) 120

جدول 4-8 پرتفوی ساخته شده برای شش ماه اول 1387 (سرمایه گذار ریسک گریز) 121

جدول 4-9 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه دوم 1387 (سرمایه گذار ریسک گریز) 121

جدول 4-10 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه اول 1388 (سرمایه گذار ریسک گریز) 122

جدول 4-11 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه دوم 1388 (سرمایه گذار ریسک گریز) 122

جدول 4-12 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه اول 1389 (سرمایه گذار ریسک گریز) 123

جدول 4-13 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه دوم 1389 (سرمایه گذار ریسک گریز) 123

جدول 4-14 پرتفوی ساخته شده برای شش ماه اول 1390 (سرمایه گذار ریسک گریز) 124

جدول 4-15 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه دوم 1390 (سرمایه گذار ریسک گریز) 124

جدول 4-16 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه اول 1385 (سرمایه گذار ریسک پذیر) 125

جدول 4-17 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه دوم 1385 (سرمایه گذار ریسک پذیر) 125

جدول 4-18 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه اول 1386 (سرمایه گذار ریسک پذیر) 126

جدول 4-19 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه دوم 1386 (سرمایه گذار ریسک پذیر) 126

جدول 4-20 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه اول 1387 (سرمایه گذار ریسک پذیر) 127

جدول 4-21 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه دوم 1387 (سرمایه گذار ریسک پذیر) 127

جدول 4-22 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه اول 1388 (سرمایه گذار ریسک پذیر) 128

جدول 4-23 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه دوم 1388 (سرمایه گذار ریسک پذیر) 128

جدول 4-24 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه اول 1389 (سرمایه گذار ریسک پذیر) 129

جدول 4-25 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه دوم 1389 (سرمایه گذار ریسک پذیر) 129

جدول 4-26 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه اول 1390 (سرمایه گذار ریسک پذیر) 130

جدول 4-27 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه دوم 1390 (سرمایه گذار ریسک پذیر) 130

جدول 4-28 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه اول 1385 (سرمایه گذار بی تفاوت نسبت به ریسک) 131

جدول 4-29 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه دوم 1385 (سرمایه گذار بی تفاوت نسبت به ریسک) 131

جدول 4-30 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه اول 1386 (سرمایه گذار بی تفاوت نسبت به ریسک) 132

جدول 4-31 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه دوم 1386 (سرمایه گذار بی تفاوت نسبت به ریسک) 132

جدول 4-32 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه اول 1387 (سرمایه گذار بی تفاوت نسبت به ریسک) 133

جدول 4-33 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه دوم 1387 (سرمایه گذار بی تفاوت نسبت به ریسک) 133

جدول 4-34 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه اول 1388 (سرمایه گذار بی تفاوت نسبت به ریسک) 134

جدول 4-35 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه دوم 1388 (سرمایه گذار بی تفاوت نسبت به ریسک) 134

جدول 4-36 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه اول 1389 (سرمایه گذار بی تفاوت نسبت به ریسک) 135

جدول 4-37 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه دوم 1389 (سرمایه گذار بی تفاوت نسبت به ریسک) 135

جدول 4-38 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه اول 1390 (سرمایه گذار بی تفاوت نسبت به ریسک) 136

جدول 4-39 پورتفوی ساخته شده برای شش ماه دوم 1390 (سرمایه گذار بی تفاوت نسبت به ریسک) 136

جدول 4-40 بازده پورتفوی برای دورهی سرمایه گذاری 6 ماهه. 137

جدول 4-41 آلفای جنسن پورتفوی 6 ماهه. 138

جدول 4-42 بازده پورتفوی برای دورهی سرمایه گذاری 12 ماهه. 139

جدول 4- 41 آلفای جنسن پورتفوی 12 ماهه. 140

فهرست اشکال

	صفحه
				عنوان

شکل 1-1 مدل تحقیق. 4

شکل 2-1 حوزه تفضیلی هوش مصنوعی.. 27

شکل 2-2 مفهوم سیستم خبره مبتنی بر دانش… 29

شکل 2-3 ساختار یک سیستم خبره مبتنی بر قاعده 30

شکل2-4 یک سیستم خبره فازی.. 35

شکل2-5 بازار بدون روند. 63

شکل 2-6 بازار روند دار. 64

شکل2-7 مفهوم حمایت و مقاومت.. 66

شکل 4-1 پایگاه قواعده سیستم خبره فازی.. 111

شکل 4-2 تحلیل حساسیت در پایگاه قواعد. 112

شکل 4-3 نمایی از متغیر های ورودی.. 116

	فصل اول کلیات طرح

1-1 بیان مسئله

یکی از راه­های سرمایه گذاری و تشکیل سبدی  از دارایی­ها، سرمایه­گذاری در بورس اوراق بهادار می باشد. در کشورهای پیشرفته بخش عمده­ای از سرمایه گذاری­ها از طریق بازارهای مالی (بورس­ها) انجام می­پذیرد. انتخاب و گزینش سهام شرکت­های حاضر در بورس اوراق بهادار و تشکیل پرتفوی سهام بهینه بستگی به عوامل متعددی دارد که تصمیم­گیری را برای تحلیل­گران و کارشناسان پیچیده می­نماید. تحقیقات و مطالعات بسیاری در حوزۀ تعیین اولویت معیارهای انتخاب سهم و تشکیل پرتفوی بهینه با توجه به معیارهای مختلف و استفاده از مدل­های مدرن در تعامل با یکدیگر انجام گرفته است. با این وجود مدل­های کمی همزمان رویکردهای بنیادی و تکنیکال را برای ساخت پرتفوی درنظر می­گیرند. مسألۀ اصلی این تحقیق ارزیابی سهام و ساخت پرتفوی با استفاده از یک سیستم خبره است که هر دو رویکرد را مد نظر قرار می­دهد. حال سؤال این است که آیا می­توان با استفاده از این سیستم و ورودی های انتخاب شده پرتفویی انتخاب کرد که پر بازده­ترین سبد سهام باشد و آیا این تصمیم­گیری با سرعت و دقت بیش­تری نسبت به مدل­های کلاسیک انتخاب پرتفوی انجام خواهد شد؟

1-2 هدف­های تحقیق

هدف اصلی این مطالعه ساخت پرتفوی بهینۀ سهام با استفاده از سیستم خبرۀ فازی مبتنی بر قاعده می باشد. اهداف دیگر عبارتند از: بررسی عملکرد مدل در انتخاب پرتفوی، تعامل بین تصمیم گیرندگان و سیستم در سطح بالا، حمایت از مدیران پرتفوی در تصمیم­های سرمایه­گذاری.

1-3 اهمیت موضوع تحقیق و انگیزش انتخاب آن

الف) سرمایه­گذاری بهینه علاوه بر این که باعث افزایش ثروت سهامداران می­شود در دیدگاه کلان باعث رشد اقتصادی هر کشور نیز می­گردد.      

ب) استفاده از مدل­های جدید و دقیق­تر می­تواند بازدهی سرمایه­گذاری را بیش­تر کند و همچنین منجر به تخصیص بهینۀ سرمایه شوند.

ج) ورود به بازار سرمایه و استفاده از ابزارهای جدید به منظور کسب بازدهی بیش­تر گامی در راستای کاراتر شدن بازار است.

تعداد منابع زیاد

و......